Bir haftalık olağanüstü çalkantıdan sonra, yatırımcılar enflasyonla ilgili yeni verileri beklerken ve tahvil getirilerinin seyrini izlerken, hisse senetleri oynaklığını sürdürebilir.
Piyasalar için büyük rapor, Çarşamba günkü Nisan tüketici fiyat endeksi. Ekonomistler yüksek bir enflasyon okuması bekliyorlar, ancak Mart ayındaki yıllık %8.5’lik hızın ılımlı olması gerekiyor. İkinci enflasyon raporu, toptan eşya fiyatlarının bir göstergesi olan üretici fiyat endeksi Perşembe günü yayınlandı.
Moody’s Analytics baş ekonomisti Mark Zandi, “Sanırım sıcak bir rakam olacak ama geçen ayki kadar cızırtılı değil” dedi. Zandi, manşet TÜFE’nin aylık %0.3 veya yıllık bazda %8.2 artmasını bekliyor.
Yatırımcılar, faiz artırımlarıyla ilerlerken Federal Rezerv’i etkileyecek enflasyon ve diğer önemli raporlara odaklanıyor.
Fed Çarşamba günü federal fon hedef oranını yarım puan artırdı ve aynı boyutta daha fazla artışla devam edebileceğinin sinyalini verdi. Fed Başkanı Jerome Powell, toplantının ardından, ekonominin “yumuşak ya da yumuşak” bir iniş görmesini beklediğini söyledi.
National Securities baş piyasa stratejisti Art Hogan, “Piyasa için iki büyük endişenin enflasyon ve Fed’in bunu kontrol altına almak için ne kadar şahin davranacağı olduğunu düşünüyorum” dedi. Hogan, yatırımcıların Covid ile savaşmak için kilitlenen Çin ekonomisi ve bu yavaşlamanın dünyanın geri kalanını nasıl etkileyebileceği konusunda da endişeli olduklarını söyledi.
Hogan, TÜFE’nin beklendiği gibi gelmesi halinde hem hisse senetlerine hem de tahvillere bir miktar istikrar getirebileceğini, çünkü o zaman enflasyonun zirveye ulaştığını söyledi.
Hisse senetleri geçtiğimiz hafta çılgınca oynaktı ve her iki yönde de büyük gün içi dalgalanmalar kaydetti. S&P 500, 4.123’te kapandı ve haftayı sadece %0.2 düştü. Nasdaq bu hafta yüzde 1.5 düştü
Enerji, hafta boyunca %10 artışla açık ara en iyi performans gösteren sektör oldu. GYO’lar %3,8’den fazla düşüşle en kötü performans gösterenler olurken, bunu %3,4’lük düşüşle tüketicinin takdirine bağlı olarak izledi.
Hisse senedi yatırımcıları, tahvillerin satılmasıyla getirilerin arttığı tahvil piyasasını da izliyor.
10 yıllık Hazine getirisi, geçen hafta 2018’in sonundan bu yana ilk kez %3’ü aştı. Cuma günü, verim bir önceki Cuma günü %2,94’ten %3,13’e yükseldi. Yükselen 10 yıllık getiri, hızlı yükselişi sırasında, özellikle büyüme ve teknoloji olmak üzere hisse senetleri üzerinde bir baskı oluşturdu.
10 yıllık kıyaslama, yılın başında yaklaşık %1,5 seviyesindeydi. İpotekler de dahil olmak üzere birçok borç verme oranı buna bağlıdır.
Julian Emanuel, “İnsanlar enflasyonun zirve yaptığını anlarsa ve 10 yıllık getirinin mutlaka zirveye çıkmayacağını, ancak parabolik olmayı bırakacağını iddia edebilirseniz… , Evercore ISI’de hisse senedi, türevler ve nicel strateji başkanı.
Emanuel, perakende yatırımcıların büyüme isimlerine yoğun bir şekilde yatırım yaptığını söyledi. Bu hisse senetleri, para ucuz olduğunda daha iyi yapar.
“Tahvil piyasası burada melodiyi çağırıyor” dedi. Ancak borsanın düşük su işaretini bulma sürecinde olmasını bekliyor. “Gördüklerimiz hisse senetlerinde hem yukarı hem aşağı yönlü oynaklık… ve bu bir dip sürecinin başlangıcı.”
Bazı teknik analistler, S&P Pazartesi gününün en düşük seviyesi olan 4.062’ye döner ve orada kalırsa, hisse senetlerinin başka bir düşüş daha alabileceğini söyledi.
T3Live.com ile ortak olan Scott Redler, endeks Pazartesi gününün en düşük seviyesini kırarsa, bir sonraki düşüş olarak S&P’de 3,850’yi hedefledi.
“Şu andan itibaren, aşırı satım sıçraması alabileceğiniz her ralli satılmış gibi görünüyor” dedi. “Hafta sonu haberlerinin Pazartesi günü duygusal açılışta bir faktör oynayacağını düşünüyorum.”
Rusya’da Zafer Bayramı olduğu için Ukrayna ile ilgili haberlerin olabileceğini ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin’in konuşmasının beklendiğini söyledi.
Redler, Microsoft ve Apple’ın önümüzdeki hafta ticaret üzerinde büyük bir etkisi olabileceğini söyledi. Apple desteği yaklaşık 150 dolardan kırarsa ve Microsoft tuttuğu bir seviye olan 270 doları kırarsa, en büyük iki hisse S&P 500’ü 4.000’in altına çekebilir.
“Bu seviyeleri kırarlarsa, tekerleklere biraz gres ekleyecek ve piyasayı yeni diplere çekecek. Bu, bizi ticarete açık bir düşük seviyeye yaklaştırabilir” dedi. Apple Cuma gününü hisse başına 157,28 dolardan günü biraz daha yüksek bir seviyede kapattı.
Redler, Microsoft 270 dolar seviyesini kırarsa, grafiğinin hisse senedi için daha fazla zayıflığa işaret edebilecek negatif bir baş ve omuz oluşumunu tamamlayacağını söyledi. Microsoft, Cuma gününü hisse başına 274.73 dolardan kapattı.
Önümüzdeki hafta takvimi
Pazartesi
Kazanç: Coty, Elanco Animal Health, Duke Energy, Palantir Technologies, Viatris, Hilton Grand Vacations, Tyson, Tegna, BioNTech, Lordstown Motors, Energizer, Him & Hers Health, 3D Systems, Vroom, AMC Entertainment, IAC/Interactive, Brighthouse Financial, XPO Lojistik, ThredUp, Equitable Holdings, Novavax, Simon Property, Uluslararası Tatlar ve Kokular, Equitable Holdings, Suncor Energy
8:45 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic
10:00 Toptan Ticaret
Salı
Kazanç: Bausch Health, Warner Music Brink’s, TransDigm, Edgewell Kişisel Bakım, Aramark, Planet Fitness, Reynolds Tüketici Ürünleri, International Game Tech, Bayer, Nintendo, Hyatt Hotels, Choice Hotels, Rackspace, Coinbase, Electronics Arts, Inovio Pharma, Occidental Petroleum, Allbirds , H&R Bloğu
06:00 NFIB küçük işletme anketi
07:40 New York Fed Başkanı John Williams
08:30 Atlanta Fed Bostic
9:15 Richmond Fed Başkanı Tom Barkin
13:00 Fed Başkanı Christopher Waller ve Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari
15.00 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester
19:00 Atlanta Fed’den Raphael Bostic
Çarşamba
Kazanç: Walt Disney, Beyond Meat, Copa Holdings, Toyota, Performance Food Group, Wendy’s, Yeti, Krispy Kreme, Fossil, Bumble, Sonos, Rivian Automotive, Vacasa, Marqeta, Perrigo
08:30 TÜFE
12:00 Atlanta Fed Bostic
14:00 Federal bütçe
Perşembe
Kazanç: Softbank, Allianz, Siemens, Six Flags, Goblen, US Foods, CyberArk Yazılımı, Squarespace, WeWork, Brookfield Asset Management, Poshmark, Affirm Holdings, Motorola Solutions, Toast, Vizio
08:30 İlk talepler
08:30 ÜFE
16:00 San Francisco Fed Başkanı Mary Daly
Cuma
08:30 İthalat fiyatları
10:00 Tüketici duyarlılığı
Kaynak : https://www.cnbc.com/2022/05/06/stocks-could-see-more-tumult-next-week-especially-if-bond-yields-continue-to-scream-higher.html